Bras\u00edlia \u2013 Um fundo de investimento vinculado a familiares do ministro do Supremo Tribunal Federal (STF) Dias Toffoli encerrou suas atividades no fim de 2025 e repassou cerca de R$ 33,9 milh\u00f5es em ativos para uma empresa offshore registrada nas Ilhas Virgens Brit\u00e2nicas, territ\u00f3rio considerado para\u00edso fiscal devido ao elevado n\u00edvel de sigilo societ\u00e1rio. A movimenta\u00e7\u00e3o financeira tem sido alvo de aten\u00e7\u00e3o de analistas de mercado e \u00f3rg\u00e3os de fiscaliza\u00e7\u00e3o, que questionam a transpar\u00eancia do processo.<\/p>\n\n\n\n
O fundo em quest\u00e3o, Arleen Fundo de Investimento em Participa\u00e7\u00f5es Multiestrat\u00e9gia, administrado pela gestora Reag Trust, havia adquirido, em 2021, cerca de R$ 20 milh\u00f5es em a\u00e7\u00f5es do resort Tayay\u00e1, localizado no interior do Paran\u00e1, empreendimento no qual irm\u00e3os do ministro Toffoli estavam envolvidos como s\u00f3cios.<\/p>\n\n\n\n
A liquida\u00e7\u00e3o do Arleen foi decidida em assembleia em 5 de novembro de 2025, quando os ativos foram inicialmente transferidos \u00e0 offshore Egide I Holding, avaliada naquele momento em cerca de R$ 11,5 milh\u00f5es por meio da emiss\u00e3o de cotas. Um m\u00eas depois, em 4 de dezembro, a administra\u00e7\u00e3o do fundo aprovou uma valoriza\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria no valor das cotas \u2014 quase 45 000 % \u2014 elevando o montante total transferido para cerca de R$ 33,9 milh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n
Ap\u00f3s essa valoriza\u00e7\u00e3o, 100 % dos recursos do fundo passaram a ser administrados pela offshore sediada nas Ilhas Virgens Brit\u00e2nicas, pa\u00eds com r\u00edgido sigilo sobre controladores de empresas registradas no territ\u00f3rio. Isso dificulta, segundo especialistas, a identifica\u00e7\u00e3o de quem s\u00e3o os benefici\u00e1rios finais dos recursos.<\/p>\n\n\n\n
A opera\u00e7\u00e3o ocorre em um contexto mais amplo de investiga\u00e7\u00e3o da Pol\u00edcia Federal e de questionamentos sobre a atua\u00e7\u00e3o da Reag e de fundos associados, em especial no \u00e2mbito da Opera\u00e7\u00e3o Carbono Oculto e de casos relacionados ao Banco Master, envolvendo poss\u00edveis irregularidades financeiras e lavagem de dinheiro.<\/p>\n\n\n\n
At\u00e9 o momento, n\u00e3o houve manifesta\u00e7\u00e3o p\u00fablica de Toffoli, de seus familiares ou da gestora Reag sobre a transa\u00e7\u00e3o. Autoridades regulat\u00f3rias, como a Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM), tamb\u00e9m n\u00e3o divulgaram conclus\u00f5es definitivas a respeito da transfer\u00eancia ou de eventuais irregularidades.<\/p>\n\n\n\n
A transfer\u00eancia de recursos para para\u00edsos fiscais e a valoriza\u00e7\u00e3o abrupta dos ativos levantam debates sobre transpar\u00eancia no mercado de capitais, poss\u00edveis brechas regulat\u00f3rias e a necessidade de mecanismos mais r\u00edgidos de fiscaliza\u00e7\u00e3o e accountability, especialmente quando envolvem figuras p\u00fablicas ou seus c\u00edrculos familiares.<\/p>\n\n\n\n
Em textos e coment\u00e1rios publicados em colunas de opini\u00e3o, Dallagnol acusa Toffoli de agir de maneira que enfraquece a credibilidade do Supremo e do sistema de Justi\u00e7a brasileiro, ampliando o que ele v\u00ea como interfer\u00eancias indevidas em investiga\u00e7\u00f5es e decis\u00f5es judiciais.<\/p>\n\n\n\n
Veja o v\u00eddeo em que Dallagnol fala sobre o caso<\/p>\n\n\n\n